2022年VC/PE最新IPO战绩
来源:清科研究中心 作者: 清科研究中心
2022-10-11 15:47:00

摘要 : A股上市企业300家,注册制板块持续发挥重要作用;境外上市中企共52家,港股新股发行活跃度明显提升,美股市场监管环境迎来转机。

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整体回顾

经历了长达半年的低位运行后,中企上市在第三季度小幅升温。根据清科创业(01945.HK)旗下清科研究中心统计,2022年前三季度中企境内外上市总量352家,首发融资额约合人民币5,324.60亿元,同比分别下降25.4%、19.0%,降幅相较上半年分别缩窄14.2和9.6个百分点。其中,A股上市企业300家,注册制板块持续发挥重要作用;境外上市中企共52家,港股新股发行活跃度明显提升,美股市场监管环境迎来转机。地域方面广东省前三季度新增上市企业68家,跃居首位。行业方面半导体与电子设备企业上市活跃度高企,与其他行业的差距逐渐拉开。

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2022年前三季度

VC/PE机构IPO成绩单

2022年前三季度,伴随着资本市场的起伏波动,VC/PE机构也经历了重重考验。在此阶段,紧跟国家战略发展趋势、长期专注科创领域或坚持“投早投小”的VC/PE机构突破重围,取得较好成绩。

注:

1、上表统计的IPO为2022年前三季度在境内外证券交易所首次上市发行且总部位于中国境内(不含港澳台)的企业,不包含第二上市及多地上市的企业;

2、投资机构仅列示在招股说明书中出现的显名股东;

3、账面金额为机构于所投项目首次发行前的持股数(不含基石轮/战略配售)*发行价格计算得出,部分账面金额可能因首发前持股数未在招股书中披露而存在偏差。

03

市场概况

· A股IPO提速,注册制板块总量占比超八成

2022年前三季度,A股上市企业数量共300家,同比下降19.4%,第三季度上市数量为131家,同环比分别上涨3.1%和56.0%。其中,科创板、创业板以及北交所共有246家IPO企业,合计占比82.0%,注册制板块在服务科技创新企业上持续发挥重要作用。

融资额方面,2022年前三季度境内市场的总融资规模为4,773.47亿元,同比上升29.7%;科创板和创业板总融资额分别为2,093.09亿元、1,456.48亿元,同比增速分别达到84.1%、67.4%,是带动A股融资规模增长的主要力量。

· 港股IPO回暖且大额融资案例多发,在美中概股监管迎来转机

2022年前三季度,境外市场上市数量52家,总融资金额约合人民币551.12亿元,同比分别下降48.0%、80.9%;其中,第三季度有29家,总融资规模435.34亿元,整体来看,中企境外上市总量企稳回升。

港股方面,沉寂许久的新股发行市场开始升温,前三季度共44家中企登陆港交所,总融资金额约合人民币536.82亿元。第三季度,中国中免和天齐锂业在港双重上市,融资额均超百亿人民币,推高港股市场的总融资规模。

在美中概股回港双重上市逐渐成为主流趋势,前三季度已有知乎、贝壳、涂鸦智能和名创优品4家企业双重上市;并且,此前已在港第二上市的阿里巴巴和哔哩哔哩,以及今年7月在港第二上市的诺亚控股,均在第三季度申请转为双重上市。实际上,在港双重上市既能保证企业在两个证券市场的上市地位相互独立,有效地分散了潜在的美股退市风险,又有机会被纳入“港股通”进而提升股票流动性。

美股方面,前三季度共有8家中企IPO,总融资金额约合人民币14.30亿元,第三季度占5家,融资规模合计9.95亿元。2022年以来中概股的发展动态持续受到关注,8月12日,5家大型央企集体公告拟将存托凭证自美股退市,各类中概股正在根据自身情况积极采取措施,如主动退市规避数据泄露风险,或回港双重上市规避退市风险。随后, 8月26日,中 美双方监管机构就审计监管签署了合作协议,监管环境稍有改善,或将为中概股发展带来转机。

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地域分

· 广东省上市活跃度居首位,北京市揽下前三起大额融资案例

上市数量方面,广东省前三季度新增上市企业数量为68家,跃居首位,以广州的“领头羊”计划、东莞的“鲲鹏”计划以及江门的“金种子”方案为代表的地方性鼓励政策持续激发企业的上市活力。

融资额方面,北京市稳居*,主要原因是集中了中国移动(486.95亿元)、中国海油(280.80亿元)和中国中免(141.84亿元)三起双重上市案例,推高地区整体融资规模。

· 北上深包揽前三位次,南山区崭露头角

从城市分布来看,北京市与上海市仍然分列前二,深圳市以新增上市企业32家、融资额452.36亿元的成绩位居第三,得益于当地半导体、IT等产业的聚集效应、良好的科技创新氛围以及龙头企业带动作用,区域内企业培育已形成梯队,上市后备力量充足;其中,南山区的IPO数量占15家,在深圳各区中表现亮眼。

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行业分布

· 半导体及电子设备企业上市节奏加快,总量远超去年同期

2022年以来,全球科技竞争愈演愈烈,半导体产业作为大国博弈的必争高地,主要国家纷纷加码布局。乘着政策和时代的东风,半导体及电子设备企业在前三季度共有73家中企IPO,总融资金额达1,278.38亿元,同比分别上升49.0%、137.4%,逐步拉开与其他行业的差距。除了半导体领域,机械制造和生物医疗领域也维持了相对较高的上市活跃度,前三季度的IPO企业数量均超过40家。

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典型融资案例

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审核动态

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政策动态

· 中国证监会、财政部与美国监管机构签署审计监管合作协议

中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部于2022年8月26日与美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)签署审计监管合作协议。合作协议依据两国法律法规,尊重国际通行做法,按照对等互利原则,就双方对相关会计师事务所合作开展监管检查和调查活动作出了明确约定,形成了符合双方法规和监管要求的合作框架。

合作协议包括以下重点内容:一是确立对等原则。协议条款对双方具有同等约束力。中 美双方均可依据法定职责,对另一方辖区内相关事务所开展检查和调查,被请求方应在法律允许范围内尽力提供充分协助。二是明确合作范围。合作协议范围包括协助对方开展对相关事务所的检查和调查。其中,中方提供协助的范围也涉及部分为中概股提供审计服务、且审计底稿存放在内地的香港事务所。三是明确协作方式。双方将提前就检查和调查活动计划进行沟通协调,美方须通过中方监管部门获取审计底稿等文件,在中方参与和协助下对会计师事务所相关人员开展访谈和问询。

· 沪深港通交易日历优化工作正式启动,有利促进内地与香港资本市场长期健康发展

2022年8月15日,经国务院同意,中国证监会、香港证监会批准上交所、深交所、港交所、中国结算和香港结算开展沪深港通交易日历优化工作。两地证监会已发布《联合公告》,明确相关机制安排。优化后,沪深港三所的共同交易日均可开通沪深港通交易。

沪深港通交易日历优化是认真贯彻落实党中央、国务院关于进一步扩大资本市场高水平双向开放的重要举措,能够较好地满足境内外投资者参与两地资本市场权益资产配置的合理需求,有利于进一步完善内地与香港股票市场交易互联互通机制,有利于提升两地资本市场吸引力,巩固香港国际金融中心地位,促进内地与香港资本市场长期平稳健康发展。

· 深交所推出国证ESG评价方法,并发布ESG基准指数和ESG*指数

2022年7月25日,深交所全资子公司深圳证券信息有限公司正式推出国证ESG(环境、社会和公司治理)评价方法,发布基于该评价方法编制的深市核心指数(深证成指、创业板指、深证100)ESG基准指数和ESG*指数。国证ESG评价方法旨在提供适应中国市场的ESG评价工具,在环境、社会责任、公司治理3个维度下,设置15个主题、32个领域、200余个指标,全面反映上市公司可持续发展方面的实践和绩效,为深交所进一步推动ESG指数及指数产品发展创新提供坚实基础。

· 横琴粤澳深度合作区金融发展局印发《横琴粤澳深度合作区企业上市挂牌专项扶持办法》

9月15日,横琴粤澳深度合作区金融发展局印发《横琴粤澳深度合作区企业上市挂牌专项扶持办法》(简称“《扶持办法》”),于2022年9月26日起正式实施。《扶持办法》规定,对在上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所,或在香港联合交易所主板首次公开发行股票并直接上市交易的合作区企业,一次性给予最高不超过5000万元的专项扶持;对股票在全国中小企业股份转让系统(以下简称“新三板”)首次挂牌转让的合作区企业,给予130万元资金扶持,新三板合作区企业进入创新层,给予70万元资金扶持。同时,《扶持办法》规定,注册地在合作区外的上市挂牌企业,将上市挂牌主体注册地址迁入合作区,且符合《扶持办法》实体化办公等规定的,同样适用该办法。

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