香港与内地金融关系进一步深化 | 艾问观察
来源:艾问 作者: 艾问人物
2021-09-16 18:55:17

摘要 : 香港和内地金融合作一体化正迈向更高层次

原文来自:
China, Hong Kong Deepen Financial Ties,THE WALL STREET JOURNAL. Saturday/Sunday, September 11 – 12, 2021 | B13

作者:FRANCES YOON

翻译:Kerwin、Catherine

随着名为“跨境理财通(Wealth Management Connect)”的个人跨境理财产品推出,香港和内地金融合作一体化迈向更高层次。

艾问补充信息:2021年9月10日,粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点正式启动。中国人民银行副行长潘功胜在启动仪式上表示,“跨境理财通”试点为大湾区内地及港澳居民个人跨境投资开辟了新的通道,将进一步推动内地与港澳金融市场的互联互通,提升我国金融市场双向开放水平。

艾问补充信息:“跨境理财通”业务指粤港澳大湾区内地和港澳投资者通过区内银行体系建立的闭环式资金管道,跨境投资对方银行销售的合资格投资产品或理财产品。“跨境理财通”分为“北向通”和“南向通”。“北向通”指港澳投资者在粤港澳大湾区内地代销银行开立个人投资账户,通过闭环式资金管道汇入资金购买内地代销银行销售的投资产品;“南向通”指粤港澳大湾区内地投资者在港澳销售银行开立个人投资账户,通过闭环式资金管道汇出资金购买港澳销售银行销售的投资产品。

该产品实施细则中表明,允许广东省9个城市的内地居民个人购买香港和澳门的理财产品,而港澳投资者将可以购买内地投资产品。显然,周五(9月10日)发布的“跨境理财通”是中国政府领导下的中国城市规划的一个重要组成部分,旨在更紧密地整合大湾区(Greater Bay Area)。

艾问补充信息:粤港澳大湾区包括香港、澳门两个特别行政区和广东省9个城市:广州、深圳、珠海、佛山、肇庆、惠州、东莞、中山、江门。

开展“南向通”业务的内地投资者,需满足三方面条件:一是要具有完全民事行为能力;二是要具有湾区内地9市户籍,或者在9市连续缴纳社保或个人所得税满5年;三是2年以上投资经历,且家庭金融净资产不低于100万人民币或家庭金融资产不低于200万元人民币。

参与“北向通”业务的港澳投资者应符合港澳金融监管机构规定的相关要求。港澳投资者业务资格由港澳合作银行进行核实。“北向通”投资产品范围包括:内地理财公司(包括银行理财子公司和外方控股的合资理财公司)按照理财业务相关管理办法发行,并经发行人和内地代销银行评定为“一级”至“三级”风险等级的固定收益类、权益类公募理财产品(现金管理类理财产品除外);经内地公募基金管理人和内地代销银行评定为“R1”至“R3”风险等级的公开募集证券投资基金。

包括香港行政长官林郑月娥在内的中国香港政府官员均表达了对该项目兴趣,称该项目将通过吸引更多国际金融机构,同时强化香港作为人民币离岸交易场所的地位,促进该地区的发展,进一步巩固香港的国际金融中心地位。

2020年夏天,中国实施了国家安全法(下称“国安法”),并且已采取行动巩固香港作为金融中心的地位。“跨境理财通”的想法于 2019 年底首次提出,并于2020年5月,即国安法出台前不久,由中国内地政府部门全面推进。

中国人民银行副行长潘功胜表示,加强中国内地周边金融市场的互联互通,将进一步为港澳地区金融业发展注入新的活力,助推香港国际金融中心的建设和发展。

包括摩根大通资产管理部门(JPMorgan Chase & Co.)、汇丰控股有限公司(HSBC Holdings PLC)、新加坡星展集团控股有限公司(Singapore’s DBS Group Holdings Ltd.)和东亚银行有限公司(Bank of East Asia Ltd.)在内的金融机构也很快对此次推出的计划表示欢迎。摩根大通资产管理香港业务负责人 Elisa Ng称,“跨境理财通”这项业务计划是中国金融市场自由化的重要里程碑,鼓励大湾区内的资本流动和投资,并促进投资者多元化。该资产管理负责人表示,其公司在香港的部分零售投资基金可能有资格参与该计划。

艾问补充信息:摩根大通集团( J.P.Morgan Chase & Co,NYSE:JPM),2000年12月由J.P.摩根公司和大通-曼哈顿公司合并而成,是美国主要的商业银行。业界称西摩或小摩,中国人习惯称之为”摩根银行(MogenBank)”,总部在美国纽约,总资产2.5万亿美元,总存款高达1.5万亿美元,占美国存款总额的25%,分行6000多家,是美国最大金融服务机构之一。

新加坡星展集团控股有限公司(Singapore’s DBS Group Holdings Ltd.)是新加坡最大的商业银行。

东亚银行(Bank of East Asia Ltd. )于1918年在中国香港成立,一直致力为中国香港、中国内地,及世界其他主要市场的客户,提供全面的零售及商业银行服务。东亚银行是香港最大的独立本地银行,于2018年12月31日的综合资产总额达港币8,395亿元(1,072亿美元)。

汇丰亚太区联席行政总裁廖宜建(David Liao) 表示,在该项目的初始阶段,汇丰银行将提供超过100个中、低风险的精选理财产品,涵盖细则中规定的所有产品种类。

这种产品采取了闭环式资金管道的方式,不破坏对人民币的资本管制下允许资金流动。香港和澳门都维持本地货币。

早期的沪深港通(Stock Connect)和债券通(Bond Connect)项目以机构投资者为重点,允许外国集团通过香港购买在岸证券,促进了沪深两地的国际投资。内地投资者也在香港购买了越来越多的股票,但债券通的“南向通”尚未启动。

艾问补充信息:沪深港通(Stock Connect):包含沪港通和深港通,由于二者都涉及到资金的一来一往两个方向,所以又诞生了沪股通、深股通、港股通。

沪港通:上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地的证券公司或者是经济商,买卖规定范围之内的在对方交易所上市的股票,是沪港股票市场交易互联互通的机制。

沪股通:香港资金流向上交所股票。指投资者委托香港经纪商,由香港联合交易所设立的证券交易服务公司,向上海证券交易所进行申报,买卖规定范围内在上海证券交易所上市的股票。

港股通:内地资金流向香港股票。指的是投资者委托内地证券公司,由上海证券交易所设立的证券交易服务公司,向香港联合交易所进行申报,买卖规定范围内在香港联合交易所上市的股票。

深港通:是深港股票市场交易互联互通机制的简称,指深圳证券交易所和香港联合交易所有限公司建立技术连接,使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。

深股通:香港资金流向深交所股票。是指投资者委托香港经纪商,经由香港联合交易所在深圳设立的证券交易服务公司,向深圳证券交易所进行申报(买卖盘传递),买卖深港通规定范围内的深圳证券交易所上市的股票。

在初步试点阶段,此项目细则规定了额度管理:“南向通”和“北向通” 进出中国内地的跨境投资总额将限制在各1500亿元人民币,折合约232亿美元;单个投资者投资额度为100万元人民币,约合15.49万美元。

中国香港政府表示,沪深港通已经推动了越来越多的中国内地向香港的南向投资,它们主要以低风险的简单投资产品为主。同时也使得北向资金激增,它们则主要流向中风险理财产品。”

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作者:FRANCES YOON

翻译:Kerwin、Catherine

编辑:多金

图编:丘丘

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