产业观察:千亿盛宴拉开序幕——中国医美行业的“前世今生”
作者:清科研究中心 李懿
2019-10-28 17:38:48

摘要 : 医美是个神秘与机遇并存的行业,新氧成功的IPO让投资人兴奋,可以预见以持续获客途径开发为主的互联网医美平台有望成为资本分割的下一块蛋糕,迎来更大的发展契机。

背景导读


颜值经济爆发让整个医疗美容行业欣欣向荣,2019年5月2日,新氧在美国纳斯达克成功上市,成为中国“互联网医美”第一股。有数据显示,2018年中国医疗美容行业实现跨级式增长,产业规模达1217亿元人民币,首次突破千亿大关。 


医美是个神秘与机遇并存的行业,新氧成功的IPO让投资人兴奋,可以预见以持续获客途径开发为主的互联网医美平台有望成为资本分割的下一块蛋糕,迎来更大的发展契机。中国医美行业发展至今,核心客户多为80后、90后、00后,具有显著的年轻化特征,随着核心消费群体的崛起,国内医美市场潜在发展空间仍然较大。 


医疗美容最初发源于英国,后相继兴盛于美国和韩国。2014年以后,随着中国“互联网+”浪潮的掀起,以及相关产业政策的扶持,中国医美行业开始进入高速发展期,涌现了新氧、更美、悦美等一批扩张迅速的互联网医美平台。但就医美机构来看,中国仍缺少像韩国BK东洋医院、原辰医院、梦想整形外科等世界级的整形医院巨头。随着 3D打印技术、大数据、人工智能等新兴技术在医美领域的应用,中国医美产业将会迎来怎样的耄耋盛宴,值得整个产业及产业参与者拭目以待。


美、韩之后,中国有望成为全球医美行业下一个发展重心


医疗美容于第一次世界大战期间发源于英国,而后相继兴盛于美国、韩国。中国医美市场起步于建国后,发展初期以公立医院整形科为主。加入WTO后,国际贸易环境逐步开放,同期全球医美行业领域逐渐细分,以美国、韩国为首的发达国家整形技术进步迅速,消除皱纹的肉毒素及其他微整形手段也相继问世,国外先进的美容观念、技术、材料开始传入中国,大大促进了国内医美的发展。2008年以后,随着国际合作增多以及国家政策的支持,中国医美加速发展,涌现了华熙生物、丽都整形等一批代表性的医美企业。2014年开始,伴随着“互联网+”的浪潮,新氧、更美、悦美等一批互联网医美平台迅速扩张,中国医美行业迎来爆发,有望成为全球医美行业发展的下一个重心。


图1.全球医疗美容行业发展历程 

来源:清科研究中心根据公开资料整理


韩国医美:韩国医美发展与其经济增长高度相关,在经济腾飞、消费增长的推动下, BK东洋医院、原辰医院、梦想整形外科相继成立并迅速发展,至今已成为全球闻名的整形医院。在韩国政府的不断支持下,医疗美容行业已逐步发展成为韩国的支柱型产业,赴韩整形的外国消费者增多,同时带动了当地旅游业的发展。目前,韩国每万人整容项目数达到225例,每百万人均整形医生数量45名,均位居全球第一。


美国医美:美国医疗美容行业起步较早,1931年,成立了全球首家整形外科医师协会,1962年,世界首例硅胶假体隆胸手术在美国成功完成。目前,美国医美产业已逐步进入发展成熟期,拥有6800名整形医生,整形医生数量居全球首位,美国医美企业强手如林,代表企业有药剂厂商艾尔建、器械厂商赛诺秀、互联网医美平台Realself等。


中国医美:中国医疗美容起步于建国后,快速发展于加入WTO之后带来的开放的产业氛围,并搭上“双创”的风口,行业内模式创新不断,互联网医美平台纷纷涌现,快速爆发活力,逐渐成为医美产业链的重要参与力量。


1949年-2008年——中国医美产业萌芽兴起,公立医院纷纷设立整形科


1949年,北京大学第三医院(简称北医三院)设立整形外科,标志着中国医美行业的萌芽。此后,多家公立医院纷纷设立整形科,比如中国医科学院外科整形医院(简称北京八大处)、上海交通大学医学院附属第九人民医院(简称上海九院)等。建国后,人们对医美还没有形成概念,通过医疗手段主动变美的医美需求极少,更多的是伤后修复、矫正等被动整形。因此,彼时医美机构主要是由公立医院整形科构成,民营机构甚少。经过多年发展,公立医院整形科已普遍比民营机构具备更先进的整形技术,对于高难度整形手术的安全性相对更高。


表1.中国医美行业代表性公立医院

来源:清科研究中心根据公开资料整理


2008年-2014年——中国医美产业加速发展,民营机构雨后春笋般涌现


2008年,中国成功举办奥运会为国人带来了逐渐开放的视野及产业发展环境。医美行业的上游,例如药品、耗材及仪器的研发生产商等,已有了较好的产业氛围,许多知名外企在中国开疆辟土,本土企业也得以发展壮大,如华熙生物、兰州生物制品研究所等。良好的上游原材料环节为医美机构的发展提供了肥沃的土壤,加之关注医美的消费者越来越多,中国民营医美机构如雨后春笋般涌现,大型民营连锁医院、中小型民营美容门诊部、小型民营医美诊所纷纷建立。


发展至今,中国民营医美机构占比超过九成,已成为医美市场的主导力量,但大部分医美民营机构普遍存在销售费用高,导致净利润偏低的问题,通常净利润只占毛利润的百分之十几。


表2.中国医美行业代表性民营机构

来源:清科研究中心根据公开资料整理


2014年之后——凭借“双创”风口迎来爆发,中国互联网医美平台崭露头角


销售费用过高和顾客转化率低是民营医美机构面临的突出问题,从很大程度上侵蚀了他们的利润空间。2014年开始,热词“互联网+”频繁的被提及,在移动互联网和消费升级的双重驱动下,互联网医美平台发展壮大,逐渐成为医疗美容产业链的枢纽环节。通常,互联网医美平台通过链接医美机构,帮助上游厂商简化分销环节,协助消费者高效决策,有利于解决医美机构高昂的获客成本的痛点,同时也是知名医生塑造个人品牌的重要传播途径。


这种能够有效解决传统模式痛点的新兴模式快速爆发活力,互联网医美平台已经逐渐成为医美行业的中坚力量。近年来,一些知名互联网医美APP,例如新氧、更美、悦美网等,都倍受投资人的关注,已完成多轮融资。


表3.中国获得VC/PE支持的代表性互联网医美平

来源:清科研究中心根据公开资料整理


与此同时,在移动互联网和消费升级浪潮的演进下,中国医疗美容市场迅速扩张。有数据显示,2018年,中国医疗美容项目产业规模达到1217亿元人民币,占全球医疗美容总规模的比例接近15%,五年间复合增长率近24%,随着医疗美容市场的规范以及80后、90后、00后等核心医美消费人群的崛起,中国医疗美容行业也将迎来黄金发展期,预计2023年有望突破3600亿元人民币产值。


图2.2014-2023E中国医疗美容行业市场规模情况 

医美行业的整体发展也带动了医美技术的持续更新换代。近年来,在先进技术手段及精密医疗器械的支持下,不需要手术的“微整形”以高于手术整形的增长率持续增长,2018年市场规模达500亿人民币,五年间年复合增长率达26%。“微整形”类的非手术项目,创伤小、恢复快、风险低,不具有永久性不可逆转疗效,较以往动辄就需动刀等手术整形手段更能让大众接受,适合医美风险规避的消费者。未来,随着医美技术进步,非手术治疗有望进一步取代部分传统的外科手术治疗手段,非手术治疗的规模将在我国持续扩大。


图3.2014-2019E中国手术类/非手术类医美项目市场规模 

而且随着女性自主意识的增加,对于医疗美容的态度从过去的为了取悦别人而整形,到投资自己和取悦自己,因此女性也成为了医美行业的主要消费者,85%是女性消费者,男性只占市场的15%;从年龄分布来看,医美消费群体集中于年轻女性人群,25岁至34岁的消费者占整个医美市场消费者的51.3%;从项目偏好来看,目前市面上比较受欢迎的项目有电波拉皮除皱、光子嫩肤、注射除皱、激光脱毛、注射瘦脸等。


结语


整体来看,中国医疗美容行业正在加速发展,千亿盛宴已拉开序幕,目前已基本形成完整的产业链,但还缺少像韩国BK东洋医院、原辰医院、梦想整形外科这样的整形医院巨头。


未来,随着中国医美市场日渐规范,医美用户需求增加,整形技术的日新月异,3D打印技术、大数据、机器学习等应用将成为中国医疗美容领域的技术创新热点。随着技术的发展,隆鼻、丰胸等传统手术项目,也可发展成为精微隆鼻、精微眼部整形、精微隆胸和精微除皱等轻医美项目。轻医美将迎来爆发期,成为医美市场的主流,互联网医美服务商的作用也将进一步深化,推动医美行业的健康发展。相信继美国、韩国之后,中国有望成为全球医美行业发展的下一个重心。



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