清科数据:7月共49家中企IPO,25家科创板新股鸣锣上市
来源:清科研究中心 作者:余盛佳
2019-09-02 11:26:00

摘要 : 2019年7月全球共有49家中国企业完成IPO,同比上升63.33%,环比大幅度上升104.17%。

根据清科旗下私募通数据显示,2019年7月全球共有49家中国企业完成IPO,同比上升63.33%,环比大幅度上升104.17%。从融资金额上看,本月中企IPO总融资额为592.34亿人民币,同比下降11.31%,环比上升82.98%。本月完成IPO的中企涉及16个一级行业,登陆6个交易市场,中企IPO平均融资额为12.09亿人民币,环比下降10.38%,单笔最高融资额为105.3亿人民币,最低融资额为0.08亿人民币。在49家IPO企业中,有40家企业获得了VC/PE机构支持,VC/PE机构渗透率为81.63%。IPO退出数量共378笔,环比大幅度上升417.81%,涉及机构307家,基金253支。本月融资金额最大的三起IPO案例为:中国通号(105.3亿人民币),斗鱼(35.50亿人民币),晋商银行(28.84亿人民币)。在7月份的49家中企IPO中,25家为上海证券交易所科创板上市企业。其中,电子及光电设备行业表现突出,占比36%;活跃地区有北京市、上海市、江苏省;平均融资额为14.81亿,略高于本月所有市场的平均融资额。

7月上海证券交易所科创板上市企业数量及融资金额均独占鳌头

本月上市企业从数量方面来看:登陆上海证券交易所科创板的中企有25家,位列第一;同时,登陆香港证券交易所主板的中企有9家,位居第二;此外,登陆上海证券交易所主板的中企有7家,位列第三。

从融资金额来看,本月中企在上海证券交易所科创板共募资370.18亿人民币,占中企IPO总融资额的62.49%,位居第一;在香港证券交易所主板共募资97.30亿人民币,占比16.43%,位列第二;同时,在上海证券交易所主板共募资49.20亿人民币,占比8.31%,位列第三。另外,纳斯达克证券交易所共募资49.13亿元人民币,占比8.29%;深圳证券交易所创业板共募资20.34亿元人民币,占比3.43%;深圳证券交易所中小板共募资6.19亿元人民币,占比1.05%。

7月电子及光电设备、机械制造行业IPO数量并列第一,但电信及增值业务募资领先

根据清科私募通数据统计:7月IPO中企共涉及16个一级行业,从案例数量方面来看,电子及光电设备和机械制造行业均完成9个案例,清洁技术行业完成4个案例,生物技术/医疗健康、娱乐传媒、互联网、IT、电信及增值业务行业均完成3个案例,房地产、化工原料及加工、金融行业均有2个案例,汽车、半导体、连锁及零售和教育及培训行业均有1个案例。

从融资金额方面来看,电信及增值业务、电子及光电设备、机械制造行业分列前三位,募集金额分别为118.81亿、116.00亿、71.69亿人民币,分别占比20.06%、19.58%、12.10%;累计占比51.74%。其中中国通号募资金额为105.30亿元人民币,占本月中企总融资的17.78%,直接拉升了电信及增值业务融资金额。

7月中企IPO数量上海位居首位,北京融资额位列第一

根据清科私募通数据统计:7月IPO中企共涉及13个省市,上海市和北京市均有10家中企IPO,并列第一,共计募资286.89亿人民币。广东省以8家中企IPO位列第二,共募资78.02亿,浙江省和江苏省均有4家中企IPO,并列第三。其中,北京市以164.4亿融资额拔得头筹。

7IPO数量和融资额均回暖

由于科创板在本月正式开板,7月中企上市数量已达2018年以来顶峰。从募资金额来看,中国通号排在首位;斗鱼位居第二;晋商银行位居第三。

7月共发生378IPO退出,退出数量环比增长超四倍

根据清科私募通数据统计:本月49家IPO企业中,40家企业有VC/PE机构支持,占比81.63%。其中北京市、上海市、广东省分别有9、7、6家IPO企业获得VC/PE机构的支持。浙江省有4家,山东省、江苏省均有3家。陕西省有2家,云南省、福建省、湖北省、安徽省、黑龙江省、江西省各有1家。IPO退出数量共378笔,环比上升417.81%,涉及机构307家,基金253支。

证监会强调科创板信息信用监管,首批25家公司鸣锣上市

据上交所官网报道,7月22日,上海证券交易所科创板首批公司上市仪式在上海举办。经过259天紧锣密鼓的筹备,今年资本市场改革的头号工程正式落地。首批科创板上市的25家企业齐聚上海证券交易所,以688开头的25只股票正式开市交易。

针对本次科创板的开市,7月9日,证监会有关负责人就《关于在科创板注册制试点中对相关市场主体加强监管信息共享 完善失信联合惩戒机制的意见》(下述简称为《意见》)回答了记者的相关提问。在问答中,证监会强调,《意见》作为首个专门聚焦特定金融领域信息共享与失信联合惩戒的信用监管文件,对注册制试点中做假账说假话的行为予以严厉惩戒,对于保障科创板重点改革任务平稳推进、积极营造科创板良好市场生态与诚信环境,具有重要意义。

《意见》重点对近年来社会信用体系建设中实践证明行之有效的经验,作了两方面的巩固和优化:一是规定证监会、上海证券交易所在履行发行上市、再融资、并购重组审核与作出注册决定等职责时,可以依托有关信息平台或监管协作机制,获取发行人、上市公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的监管信息,发现在其他领域存在法定期限内的违法失信记录的,将其作为履行发行上市、再融资、并购重组审核及作出注册决定职责的重要参考,切实加强资本市场诚信约束、激励与引导;二是有针对性地强化失信联合惩戒力度,提升跨部门综合监管能力和水平,坚决惩戒各类信息披露违法失信行为,加大资本市场违法违规成本。

此外,中国证监会还将根据《证券期货市场诚信监管办法》有关规定,将涉及严重违法失信情形的市场主体,纳入证券期货市场违法失信信息公开查询平台的专项公示,引导社会力量广泛参与失信联合惩戒。

本月重点案例分析:斗鱼、中国通号、安集科技、南微医学

斗鱼上市,成为今年最大中概股赴美IPO

DouYu International Holdings Limited(DOYU)是一家致力于为所有人带来欢乐的弹幕式直播分享网站。目前,斗鱼以游戏直播为主,涵盖了体育、电竞、综艺、娱乐等多种直播内容。

2019年7月17日,斗鱼正式在美国纳斯达克交易所挂牌上市,股票代码为DOYU,发行6738.711万美国存托股(ADS),其中有2246.238万股ADS为老股转让。发行价为11.50美元/ADS,是今年以来中概股最大规模的赴美IPO。在直播平台普遍存在营收结构单一情况下,斗鱼着重于流量运营内容建设、挖掘电竞价值链,摈弃了过度依赖直播的经营模式,从盈利为中心走向以用户为中心,从追逐短期收益走向探寻长期价值。

清科私募通数据显示,斗鱼的融资情况如下表所示:

招股书显示,斗鱼2019年第一季度营收为14.89亿元,相较去年同期增长123.4%。其中,直播收入13.541亿元,同比增长149.2%,占比90.9%;广告及其他收入1.351亿元,占比9.1%;调整后净利润达3530万元,较上年同期增长1.852亿元,扭亏为盈。盈利主要得益于付费用户的快速增长:在这3个月,斗鱼付费用户突破600万,同比增幅达66.7%。

斗鱼在招股书中透露,此次IPO募集资金将主要用于提供更多优质电竞内容,继续增强技术和大数据分析能力,提升用户体验和运营效率,并加大营销力度,以提升品牌影响力、扩大用户基数。

中国通号科创板上市,突破千亿市值

中国铁路通信信号股份有限公司成立于2010年12月,是国务院国资委直接监管的大型中央企业,是以轨道交通控制技术为特色的高科技产业集团及轨道交通控制系统提供商。公司专注于轨道交通控制系统技术的研究与探索,致力于为国家轨道交通运营提供安全高效的核心技术支撑,通过成熟的设计集成、设备制造及系统交付业务模式为客户提供轨道交通控制系统一体化全方位服务。2015年8月,中国通号已完成港交所主板挂牌上市。

7月22日,我国轨道交通控制核心企业中国铁路通信信号股份有限公司正式在A股科创板挂牌上市。股票简称“中国通号”,股票代码“688009”。首次发行价格为5.85元/股,发行数量为18亿股,募集资金105.3亿元。首批登陆科创的25家企业中,中国通号是目前唯一一家央企,也是本月募资规模最大的企业。

清科私募通数据显示,中国通号的融资情况如下表所示:

根据中国通号在招股书中披露的业绩显示,2016年至2018年营业收入分别实现了297.70亿元、345.86亿元和400.13亿元,净利润分别实现了31.98亿元、34.37亿元和37.17亿元。对于业绩增长,中国通号称,主要原因为公司轨道交通控制系统业务量持续增加。

自成立以来,公司的核心城市轨道交通控制系统产品和服务覆盖了我国已运营及已完成控制系统招标的城市轨道交通线路超过80条,按中标合同金额计,报告期内公司的市场份额约为40%。目前,公司在保持国内市场持续增长的同时,努力开发海外市场,以求进一步提升公司在全球市场的影响力。

安集科技表现不俗,收盘涨幅领跑科创板

安集微电子科技(上海)股份有限公司成立于2006年2月,主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,产品主要应用于集成电路制造和先进封装领域。2019年7月22日,安集微电子科技(上海)股份有限公司作为首批企业,在上海证券交易所科创板正式挂牌上市,证券简称“安集科技”,股票代码:688019。安集科技此次发行新股约1327.71万股,发行价为39.19元/股。首日集合竞价结束后,安集科技以287.85%涨幅在25家公司中领涨。

长期以来,全球化学机械抛光液市场主要被日本和美国的企业垄断,技术难度之高,具有典型的半导体产业链中上游材料领域的“高门槛”特点。公司打破国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液的垄断,实现了进口替代,使中国在该领域拥有自主供应能力。凭借过硬的“真功夫”,安集科技不仅成为了中芯国际、华虹宏力、长江存储等中国大陆领先芯片制造商的主流供应商,还积极拓展全球市场,拥有了包括台积电、联电、英特尔等世界级领先客户。

招股书显示,安集科技由申万宏源担任保荐人,所募资金计划用于子公司上海安集CMP抛光液生产线扩建项目、信息系统升级项目,以及安集集成电路材料基地项目和安集微电子集成电路材料研发中心建设项目。国盛证券电子团队指出,本次募投项目建设将极大地推动公司在半导体行业向中国转移的大机遇中加快提升市场份额及竞争力,加速国产替代,满足客户产品迭代升级需求。募投项目投产后将新增化学机械抛光液、光刻胶去除剂和甘氨酸产能,有助于公司向上游垂直整合产业链,降低生产成本,提升经济效益。

微创诊疗领军者,南微医学科创板上市

南京微创医学科技股份有限公司创立于2000年。公司主要从事微创医疗器械研发、制造和销售。秉持“以科技和创新服务临床”的宗旨,致力于为全球医疗机构提供优质产品及服务,帮助世界各地提高医疗水平、减少病人痛苦,降低医疗成本。公司经过近二十年的积累,逐步建立并完善了内镜诊疗、肿瘤消融、光学相干断层扫描成像(OCT)三大技术平台,并依托三大技术平台形成了多项行业领先的核心技术,广泛应用于公司产品中。

7月22日,南微医学在上海证券交易所科创板成功上市,此次股票发行中,南微医学每股发行价格为52.45元,本次发行数量为3334万股。募集资金总额为17.49亿元人民币。公司表示,本次募集资金扣除发行费用后的净额拟投资于生产基地建设项目、国内外研发及实验中心建设项目以及营销网络及信息化建设项目。

南微医学科技招股书显示,2016年至2018年,南微医学实现营业收入分别为4.14亿元、6.41亿元、9.22亿元,实现归母净利润分别为-3645.41万元、1.01亿元、1.93亿元。2016年至2018年,公司的研发支出持续增加,2018年达到4912万元,占营业收入的比重为5.33%。2018年,公司共研发成功16个新产品,在中国、欧盟、美国、加拿大共取得18张注册证及市场准入批准。不过在另一方面,南微医学外销业务已超四成,近三年海外销售占主营业务收入的比重分别达到了40.95%、44.77%以及44.70%;相对应,2016-2018年,南微医学销售费用分别为高达 6876.97万元、 1.14亿元及1.85亿元,年复合增长率为达64.09%。

针对此,南微医学相关负责人曾回应,公司成立初期,国内内窥镜微创诊疗市场尚未发展起来,随着中国市场逐步成长,国外销售占比逐渐下降,近年来,国内销售已经超过国际销售。

综上,由于科创板的顺利开市,本月中企IPO数量和融资额均呈现上升趋势。在49家IPO企业中,有40家企业获得了VC/PE机构支持,VC/PE机构渗透率超八成。交易市场方面:本月中企IPO数量中,共有25家登陆上海证券交易所科创板,占中企IPO总数量的51.02%,位列第一;本月中企在上海证券交易所科创板共募资370.18亿人民币,占中企IPO总融资额的62.49%,位居第一。本月电子及光电设备与机械制造行业IPO数量位居首位,但由于中国通号募资金额105.30亿元人民币,占本月中企总融资的19.07%,直接拉升了电信及增值业务融资金额,因此电信及增值业务行业本月募资领先。7月IPO中企共涉及14个省市,北京市和上海市均有10家中企IPO,并居第一,其中北京市以中国通号百亿融资额位居总融资额的榜首。

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