清科季报:2019年第二季度VC市场募资金额同比下降62.2%,投资金额同比下降51.9%
作者:清科研究中心 梁丽清
2019-08-02 10:30:52

摘要 : 清科研究中心数据显示:2019年第二季度VC市场共新募集135支可投资于中国大陆的基金,新增资本量为482.17亿元;投资方面发生726起交易,披露金额297.36亿元人民币;退出方面共计发生168笔交易。

导读


● 募集金额断崖式下跌


● 人民币基金仍占主导地位


● 投资机构放缓投资节奏


● IT投资活跃度明显高于其他行业


● 互联网行业投资额超越IT跃居首位


● 北上广地区投资金额占比超过50%


● 退出市场有趋稳向好之势


● 总结


清科研究中心数据显示:2019年第二季度VC市场共新募集135支可投资于中国大陆的基金,新增资本量为482.17亿元;投资方面发生726起交易,披露金额297.36亿元人民币;退出方面共计发生168笔交易。 


募集金额断崖式下跌


2019年第二季度VC机构共新募集135支可投资于中国大陆的基金,数量同比下降28.9%;披露募资规模的130支基金新增资本量为482.17亿元人民币,同比下降62.2%;平均募资规模为3.71亿元人民币。


图1 2016Q1-2019Q2中国创业投资机构基金募集情况比较

                             

人民币基金仍占主导地位


2019年第二季度VC市场人民币基金新募集数量同比下降25.1%,外币基金仅募集完成1支,募集数量同比下降90.9%。


图2 2019第二季度中国创业投资市场新募集基金币种分布(按新募基金数量,支) 

2019年第二季度VC市场人民币基金募集金额同比下降39.2%,外币基金募集金额同比下降89.2%。


图3 2019年第二季度中国创业投资市场新募集基金币种分布(按新募基金金额,人民币亿元) 

投资机构放缓投资节奏


2019年第二季度VC市场共发生投资726起,同比下降42.8%;披露投资金额的577起投资事件共涉及297.36亿元人民币, 同比下降了51.9%。 


图4 2016Q1-2019Q2中国创业投资市场投资总量比较 

2019年第二季度 VC市场单起投资金额超5亿元人民币的案例9起,同比下降47.1%。


表1 2019年第二季度VC市场部分大额投资案例集锦

IT投资活跃度明显高于其他行业


图5 2019年第二季度中国创业投资市场一级行业分布(按案例数,起)

互联网行业投资额超越IT跃居首位


图6 2019年第二季度中国创业投资市场一级行业分布(按投资金额,人民币亿元) 

北上广地区投资金额占比超过50%


图7 2019年第二季度中国创业投资市场投资地域分布(按案例数,起) 

图8 2019年第二季度中国创业投资市场投资地域分布(按投资金额,人民币亿元) 

退出市场有趋稳向好之势


2019年第二季度VC市场共发生168笔退出,同比下降29.1%,其中IPO退出仍是主流退出方式,共计发送95笔,占比56.5%。


图9 2016Q1-2019Q2中国创业投资市场退出情况比较(按数量,笔) 

图10 2019年第二季度中国创业投资市场退出方式分布(按数量,笔) 

总结


面对日益严峻的市场环境,VC市场活跃度下降,募资规模收缩,投资节奏放缓,投资机构开始注重加强风控管理,坚持理性投资、价值投资、将重心转移至投后和退出,以保守谨慎的策略抵御寒冬冲击。

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