以色列风投案例之JVP:贫瘠国土上的全球“投手”
来源:亿欧 作者: 亿欧-盛景嘉成母基金
2018-07-25 17:25:00

摘要 : 世界上最有创新意识和创新基金的国度,以色列和中国的深度融合,将成为整个创投圈关注的焦点。

今天呢,我们聚焦到以色列顶尖基金JVP,揭开JVP基金的成功秘诀。

一个基金成功的因素有很多,我把JVP成功分成四点:

1、重视创新

第一点就是鼓励创新,创新的基因流淌在以色列这片土地上每一个人的血液中,包括与以色列一同成长起来的JVP。马云曾说过:“你们没有任何汽车,但是你有最好的汽车技术。你们没有钻石,但你们有世界上最大的钻石交易所之一。你们没有水,没有油,没有任何资源,但你们仍然让自己变得如此强壮。在我看来,以色列代表着智慧,创新和坚持。” 没错,以色列自诞生之日起,就选择了困难模式,因此强大自己唯一选择只能是靠创新,靠技术,所以以色列不断推动技术创新。

比如以色列在农业领域的技术应用,通过滴灌技术解决了粮食问题,也解决了缺水的问题。以色列的水资源有90%得到了再利用,而同样水资源匮乏的邻国只有30%。这样鼓励创新的精神也在JVP延续着。JVP创始人Erel讲过一个故事,他曾孵化过一家电脑游戏公司,公司有一个仅仅22岁的年轻姑娘跟他说她看过一个漫画《饥饿游戏》非常棒,Erel虽然并不知道那个漫画,但是当聆听了她的想法后,感觉这个女孩的想法很有趣,就让这个22岁的女孩根据这个漫画开发了一款游戏,之后这个游戏非常畅销,而所有的想法都是来自这个年轻的女孩创意。

2、重视连接

我把JVP成功的第二个秘诀归结为连接顶尖。作为一个仅仅有800万人口的国家,以色列无法像中国一样形成一个有效补给创业的国内市场。所以,以色列的初创企业,从创业第一天起就知道他必须走国际化的道路,他们所创建的产品不只是针对以色列市场,而是针对欧洲、美国或者中国市场。他们采纳的是国际的标准,甚至用的都是国际的语言。国际化的道路,也让JVP经常选择与跟许多全球性的大公司一起合作,比如GE、迪士尼,阿里巴巴,目的就是想知道市场需求,因为这些跨国巨头感兴趣的技术就是市场需要的技术。

而且作为连接市场需求和技术的桥梁,JVP每年要组织300次大公司与孵化项目的交流,来交流的不是中层管理者,而是真正的决策者。一方面就像我们之前说的,和决策者的见面会让他们了解全球市场的真正需求而不是臆想的伪需求是什么。而且如果这些大公司比如阿里巴巴、花旗银行,或者京东能成为这些创业公司的客户,那将会产生让这些创业公司质变的化学反应。

3、花更多的精力孵化

我把JVP成功的第三个秘诀总结为重度孵化赋能。JVP每年要看500到1000家公司,但只选择6家投资。JVP相信一家VC的成功不在于你投资了哪个项目,而是一只基金在最优秀项目中的股权占比。JVP十分强调要留足资金在明星项目中追加投资,保持住资金在明星项目中的股权不被过分稀释。

虽然JVP选择初创公司十分严格,但是一旦选择就会开始重度孵化。从孵化期来讲,JVP的孵化器是18个月,而不是平均的3个月。JVP会在在研发、销售、人力、资本等各方面给予创业公司支持和指导,直到他们会有产品问世,会获得真正的客户,也会有投资人继续加入进来,使他们最终成为十亿、数十亿的公司。在整个孵化的过程,JVP扮演着非常重要的角色。

4、用更长的时间换区更大的收获

不止是在孵化上,在退出时机选择上JVP也有自己的独到之处。JVP明白对于优质项目不仅要重仓还要有足够的耐心才能换来更好的回报。比如JVP曾在CyberArk上花了好多年进行孵化,9年后JVP收到邀约,有买家要以1.5亿美元,以JVP投资时5倍的价格收购Cyberark,当时JVP有这家公司30%的股权,足以让他们赚到盆满钵满,但是深思熟虑后JVP还是拒绝了这次收购请求,不仅如此JVP又从其他股东那里购买了一部分股权,后来这家公司在纳斯达克上市,如今估值已经成长了70倍。

我们今天讲了JVP成功的几点重要因素,我们回顾一下:重视创新,重视连接,花更多的精力孵化,用更长的时间换区更大的收获。不过除了这些,我还想强调JVP作为以色列基金与全球其他基金不同的一点,也是我认为JVP最后一点也是最重要的一个特质,那就是与生俱来的“永不放弃”精神。以色列这片贫瘠狭小土地上所迸发的不妥协,不放弃、不言败的精神是JVP人乃至全以色列人世界上最好的名片。

今天的最后就以我们马云同学以色列之行曾说的一句话作为结尾:“一个朋友在困难时期对我说:如果你想变得更强壮,那就去以色列。多年来,阿里巴巴遇到了很多挫折,我们犯了很多错误。有几千次我对自己和阿里巴巴的同事说过:绝不放弃。 在以色列我们发现这里的人天生就相信'永不放弃'。这就是70年来以色列的奇迹。”

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