金亚科技被强制退市后,华泰联合将变“兴业证券第二”?
来源:环球老虎财经 作者:环球老虎财经 孙涵宇
2018-06-29 09:36:00

摘要 : 继2016年的欣泰电气欺诈上市后,6月26日晚,金亚科技成为了A股第二例因欺诈发行而被强制退市的股票。而作为金亚科技保荐机构的华泰联合证券,可能成为被追责的中介机构。前有兴业证券因为保荐欣泰电气而“领到”的有史以来券商最重罚单,那么这一次的华泰联合又将何去何从?

6月27日凌晨,深交所官网披露了关于启动对金亚科技强制退市机制答投资者问。深交所指出,已正式启动对金亚科技的强制退市机制,公司股票存在被暂停及终止上市的风险。


而金亚科技也成为了继欣泰电气之后,A股的第二例因欺诈发行被强制退市的企业。6月26日晚间,金亚科技发布公告称,公司因涉嫌欺诈发行股票等违法行为,已于近日被证监会移送公安机关。


而就在金亚科技涉嫌欺诈上市之时,金亚科技的中介机构或许难辞其咎。证监会已经查明了保荐机构联合证券,既如今更名后的华泰联合证券、审计机构广东大华德律会计师事务所、法律服务机构天银律师事务所涉嫌出具含有虚假内容的证明文件,且证监会将严肃处理。


前有兴业证券因为保荐欣泰电气而遭受的史无前例的处罚,而这一次已经更名为华泰联合证券的前联合证券,又会受到多大的处罚。联合证券早在2009年,就被华泰证券收购成为其子公司,然而更名后的华泰联合证券,却也是因为业务违规,而处罚不断,再加上此前联合证券保荐的绿大地“欺诈发行上市”于2013年被曝光,似乎其的发展之路并不顺风顺水。                                                                                                                               


前有兴业证券,后有联合证券保荐“欺诈发行”


早在2016年,A股市场就迎来了第一例因欺诈上市而被强制退市的欣泰电气。而作为欣泰电气的承保机构兴业证券,更是遭到了券商业史上最严格的处罚。根据相关规定,中国证监会拟决定对兴业证券给予警告,没收保荐业务收入1200万元,并处以2400万元罚款;没收承销股票违法所得2078万元,并处以60万元罚款。对欣泰电气的保荐代表人兰翔、伍文祥给予警告,并分别处以30万元罚款,撤销证券从业资格,分别采取10年证券市场禁入措施。


而与此同时,兴业证券更是以5.5亿元先行赔付,相比1200万元的保荐收入,此笔赔偿相当于保荐收入的近46倍,约占到兴业证券上一年保荐总收入的一半。


而这次的金亚科技,成为了A股市场第二例因欺诈发行股票而被强制退市的企业,证监会表示,经调查发现,金亚科技为了达到发行上市条件,通过虚构客户、虚构业务、伪造合同、虚构回款等方式虚增收入和利润,骗取首次公开发行核准。


而在当时的保荐书中,联合证券作出了以下承诺:有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行在创业板上市的相关规定;有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。业内人士纷纷认为,作为保荐机构的联合证券,此次或许难辞其咎。


除去联合证券保荐的项目出现“欺诈发行”以外,华泰联合证券在2010年8月的高德红外首发上市保荐发行中因为擅自修改招股说明书,未向中国证监会报告,被监管出具警示函;在2013年,更是因涉及另外一起上市公司绿大地“虚假上市”的案件而被曝光。


曾举步维艰的联合证券,终投入华泰证券麾下


联合证券于1997年成立,并于同年获中国人民银行批复成立的非银行金融企业,总部位于深圳。


而从成立背景的角度,联合证券为由中国财务公司协会的牵头,联合了宝钢、四通集团、国航等37家国企的财务公司,收购破产的哈尔滨证券,并将各自的证券营业部以实物作价,出资组建了新的联合证券。


联合证券在当时也是数一数二的券商之一,而其的历届高管,更是名声在外。联合证券首任总裁是中国财务公司协会的秘书长储忠,首任董事长则是来自中国有色的党五喜。而在储忠还未担任中国财务公司协会秘书长之前,其则是四通集团的董事兼财务公司负责人。


而正是这家四通集团,最终使得联合证券走上“被收购”之路。早在2000年,联合证券就因四通集团等部分股东挪用客户保证金,而使营运资金匮乏。在深圳证监局的一份调查报告上则写到:


“截至2000年末,以四通集团为首的13家股东单位占用公司资金高达8亿余元,账龄在2-3年以上,造成公司挪用客户保证金的问题长期以来得不到彻底解决,严重违反《证券法》”。


因此从2001年开始,联合证券不得不开始谋求增资扩股,但因多种原因,最后并未成功。2006年5月26日,联合证券与华泰证券签署相关协议,华泰斥资7亿元增资,持有后者70%股权。同年6月底,华泰证券认购股权的资金便全部按协议到账。后经过吸收、换股等一系列变更,截至2017年底,华泰证券共持有华泰联合证券99.92%的股份,东方航空持有0.08的股份。


而在业务上,2011年9月,华泰证券就提出了“划业务而治”以取代“划江而治”的整合模式,即将华泰系经纪业务全归华泰证券;投行业务,除国债、非金融企业债务承销业务外,全部划归华泰联合。


因此,华泰联合证券成为了一家以投行业务为主的券商。但是自从“划业务而治”开始后,华泰联合证券便经历了人事地震。2012年,华泰证券召开的第四届董事会第26次会议时,会议上就将同意原先联合证券的公司董事长盛希泰和华泰联合证券研究所总裁马俊生辞任,并且同意华泰系的吴晓东和刘晓丹担任上述两个职务。


也许正是业务上的整合方案,使得华泰联合的构架在券商中较为独特,且华泰联合内部两种氛围的难以融合,导致新公司人心思变,最终变成如此。


而媒体曾经报道过,联合系的研究所更加适应市场化氛围,薪水较华泰证券高很多,进入华泰联合后薪水都大幅缩水,因而研究所老员工更想离职。此次离职的马俊生在2012年6月初就曾对媒体说“与华泰证券研究所的整合确实不可避免地带来一定程度的人事变动”。


不是第一次保荐财务造假的企业


被整合后的华泰联合证券,经历过一段业绩滑坡期。华泰联合证券2013年1 - 3月 分 别 盈 利1840 .60万元、1545 .88万元、5287 .83万元,营业收入分别为7549.65万元、2532.29万元和1.58亿元。而到了4月份,华泰联合证券的营业收入仅为884万元,而2012年同期收入高达1.16亿元;净利润为亏损896 .93万元,而去年同期为盈利3257.98万元。


就在2013年3月,华泰联合证券更是被查出了在绿大地欺诈发行上市时未勤勉尽责,未发现云南绿大地生物科技股份有限公司在招股说明书中编造虚假资产、虚假业务收入。


对此,证监会当下就依法拟没收华泰联合证券业务收入1200万元,并处以1200万元罚款。同时,证监会将对直接负责的主管人员黎海祥、李迅冬给予警告并分别处以30万元罚款,撤销黎海祥、李迅冬保荐代表人资格和证券从业资格,对黎海祥、李迅冬终身证券市场禁入。


这在当时的A股市场也轰动一时。此后的华泰联合证券在被收购之后,接连出现旗下投行员工违规炒股8年被罚、投行部副总广弘毅私下接受客户委托买卖证券等内部管理问题。


2018年5月,更是爆出了华泰联合证券在承销亿阳集团的2016年发行的16亿阳01、16亿阳03、16亿阳04、16亿阳05四只债券时,尽职调查不尽责。


同月,江苏新能的控股股东为江苏省国信资产管理集团有限公司,而国信集团则持有华泰证券17.46%股权,同时国信集团总会计师、党委委员兼财务部总经理浦宝英,还任职于华泰证券董事;华泰证券则是华泰联合证券的控股股东,华泰联合证券又是本次江苏新能上市的联合保荐机构之一。


截至今年5月的数据,华泰联合证券5月份营业收入和净利润分别为1.59亿元和0.47亿元。


【文章仅代表作者观点,版权归原作者所有,如需转载请在文中注明来源及作者名字。】

更多私募股权数据内容欢迎搜索关注微信公众号 清科研究(微信ID:pedata2017)或扫码下载私募通APP

微信公众号 私募通APP