桑巴舞曲:Nubank奇袭信用卡市场
来源:亿欧
2017-07-25 08:14:00

摘要 : 乱世出英雄,创新可兴邦

Nubank诞生于金砖四国之一的巴西,作为主打信用卡低利率的数字银行,问世以来,他一直受到巴西人民的热烈欢迎。创始人大卫•维莱兹(David Velez)拥有斯坦福大学管理科学与工程学士学位,以及斯坦福大学商学院工商管理硕士学位。大卫•维莱兹本人从业经历丰富:2005年到2007年,在摩根士丹利行业担任分析师;2007年到2010年在General Atlantic担任高级助理,并在此期间开创了公司的拉美业务;之后加入红杉资本。

虽然巴西的经济处在一种不稳定的相对高速增长中,但较高的通货膨胀率成为经济发展的重大隐患。巴西银行业受到严格的监管,五家银行控制了全国90%以上的资产,为客户提供了几乎相同的产品和价格点。大卫•维莱兹也正是充分分析了巴西的金融状况,决定依托技术创新来改善传统金融服务的低效率现状,利用低成本来打破金融市场利率居高不下的现状,这也就是Nubank成立时的使命。

Nubank基本信息

Nubank采用Datomic技术,构建了十几个数据库,在CTO Edward Wible的带领下,团队打下了坚实的技术基础,将数据审查维度从传统银行的数十个维度提升到上千个维度,依托于信息技术的不断提高,对申请人的资料审核工作变得更加高效,这也是Nubank开展业务的基础,也正是这样的稳定的基础,才使Nubank获得众多投资人的亲睐。

Nubank融资记录

一、“好产品”让用户说话

在手机客户端上,Nubank为用户提供了三大服务:消费实时提醒并建立消费分类列表,信用卡远程控制,金融交易税、汇率及分期付款等。Nubank和万事达推出联名信用卡,用户的消费积分可以在万事达官网上进行积分兑换,同时享有万事达卡的相关活动优惠。取消了信用卡纸质账单,客户的信用卡账单也只通过电子邮件来发送。客户持卡可在国际购物中心消费、提取现金,当然,这会收取一部分的保证金和交易费。

Nubank是巴西手机银行的引领者,同传统银行相比,他不收取管理费、工本费,通过用户在手机客户端提交信用卡申请。按照客户提交的信息,后台会按照姓名和SSN(社会保险号)在市场上搜集客户的交易数据。根据搜集到的数据,客户信息将会被分为三组:信息丰富的客户将会在一周内收到申请的回复;信息相对不多的客户会经过进一步的测试,在90天内会收到申请的回复;当客户信息较少时,该客户不会收到邀请,6个月后可以再次提交申请。

根据网站Reclame Aqui网站的统计,客户对Nubank信用卡的满意度为85%。到2016年12月底,约有700万人申请信用卡,处在审批过程中的有50万人。目前,Nubank的信用卡已经在全球170个国家和地区使用。

巴西信用卡利率一直居高不下,2016年11月,巴西信用卡年化利息平均高达475.8%,在拉美国家居首位。Nubank根据客户的信用状况提供从2.75%到14%不等的月利率。根据央行2017年6月的每周信息,即使按照14%的上限来计算,Nubank提供的利率依然要比巴西最大的银行所提供的平均利率低。下图展示了巴西商业银行2012年-2017年的借款利率,在巴西“高通胀、负增长”的经济环境下,利率波动幅度较大。

巴西银行2012-2017年借款利率

二、找到先下手的那块“蛋糕”

根据Payssion支付平台2016年的数据:巴西用户使用最多是Boleto Bancário,约占总量的56%,其次是信用卡,约占总量的37%(本地信用卡2/3,国际信用卡1/3),网银转账4%,货到付款3%。Boleto是由多家巴西银行共同支持的一种使用Bar Code识别码的支付方式,在巴西占据绝对主导地位,客户可以到巴西任意一家银行、ATM机、彩票网点或使用网上银行授权银行转账,超过90%的巴西人会使用Boleto在线购物。

巴西的互联网金融发展也较为迅速,出现了许多金融科技的公司,包括Zoop、PagPop、PagSeguro等,他们也都致力于移动支付、财务管理等与人们生活息息相关的金融行业。除了金融行业的强烈需求,巴西还有另一个优势。该国的宽带普及率很大,主要是通过智能手机的增长。在巴西2亿人口中,有超过1亿的互联网用户,智能手机的覆盖率达到70.3%,手机购物在巴西逐渐成为主流,61%的网民有过网购经验。

2015-2016年巴西居民消费方式统计

2015-2016年巴西居民不同消费方式金额统计

三、“用户”决定企业生存,而不是短期利润

根据巴西媒体Conexao FinTech的报道,伴随着用户的快速增长,Nubank也面临着连年的亏损。2015年公司亏损3270万巴西雷亚尔(约合881万美元),营业收入6669万巴西雷亚尔。2016年公司亏损扩大到1.22亿巴西雷亚尔(约合3900万美元),营业收入增长到7709万巴西雷亚尔。Nubank的首席财务官Gabriel Silva认为,作为巴西最大的FinTech公司,公司正处在加速增长阶段,公司目前的现金流为5亿巴西雷亚尔,这些钱会用于信贷业务融资、拓展用户以及投资技术和基础设施。公司会更加关注盈利账户本身,而不是把重点放在净利润上。

综上所述,在巴西经济不稳定,金融欠发达的情况下,Nubank以居民消费场景作为切入口,将信用卡作为主营业务,凭借自身优势能够迅速占领市场,但是巴西的利率风险是公司经营面临的重大风险,公司在做好基础技术的同时,要更加重视对货币政策的研究,最大程度降低利率风险和汇率风险。

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本文作者魏松钦,亿欧专栏作者;微信:mysuccinum(添加时请注明“姓名-公司-职务”方便备注);转载请注明作者姓名和“来源:亿欧”;文章内容系作者个人观点,不代表亿欧对观点赞同或支持。

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