朱波丨以投资论道,政府引导基金应该怎么“引”?

2017-12-07 15:23:00 来源:投资家 作者:创投梦工场  
摘要中国的政府引导基金是全世界做得最好的,提起创新大家就会想到硅谷,但在美国硅谷政府没有任何引导基金;所以,相对其他国家的政府对企业投资创新创业而言,政府通过引导基金再通过让利来获得企业和地区的发展中国是做得最好的。

中国的政府引导基金是全世界做得最好的,提起创新大家就会想到硅谷,但在美国硅谷政府没有任何引导基金;所以,相对其他国家的政府对企业投资创新创业而言,政府通过引导基金再通过让利来获得企业和地区的发展中国是做得最好的。


很多人认为,政府的引导基金出台动辄上百亿上千亿,甚至有更大规模;从个人投资者的角度来讲,觉得引导基金的规模是越做越大,但现在整个创新创业出现的是前端轻后端重的局面。后端重指的是很多引导基金大多投在中后期,产业并购,或者中后期上市前,或者是IPO阶段,所以才需要量大的产业基金引导来支持产业发展。其实国民经济最重要的在前端;创新、创业、投资,每个发动力都是在最前端,在早期。


一个国家后期的产业升级、优秀企业能不能跑出来,完全是看前端有多少项目。我国政府目前引导基金规模越做越大,即便前端引导方面有很多不错的政策出台,但仍不太适合当前创新创业的需求。


就前期七大部委联合发文暂停虚拟代币的发行,足以说明目前投资环境的混乱状态,究其根源其实跟早期投资引导基金的不足有很大关系,因为今天项目越来越多,但作为职业投资人,管理的早期基金却远远不能满足创新创业的需求。加之中国目前整个创投行业的监管机制不足以完善,缺少监管,很多项目缺少专业投资人的评估,因而导致很多滥竽充数的项目投机圈钱,一定程度上扰乱了金融秩序。


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中国天使投资存在的问题


1、专业投资人员、机构较少


美国天使投资人总数约30万,而中国真正从事天使投资的机构和投资的人总数不超过10万。中国目前的创新创业没有中心化,几乎每个城市每个地方都在创新创业,但是天使投资远远不够。很多项目没有专门扶持的早期天使投资,企业到底能不能成长也缺少专业的投资人从市场的角度所做的调研评估,从专业的角度来认定这个企业是不是有投资价值。


2、过度依赖政府


目前通过政府直投的企业项目会产生问题,主要是因为很多科技工作者只是从科技的角度着手,没有真正从民用和市场的角度着手,所以导致产品和技术往往做不大,逐渐变成依赖政府资金慢慢成长的公司。


但大家知道,在今天的创新创业大潮当中,一天就相当于十天,我们今天的发展速度非常快,已经进入科技创新的时代,在这个时代当中创新创业和市场结合在一起,需要优秀的天使投资机构来做。一个好的企业项目,如果天使轮不能引入中国最优秀的天使投资人,一旦缺乏好的评估机制就会使得优秀企业不能快速成长。


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硅谷能很好的发展就是因为有很多天使投资,中国有很多优秀的城市,很多大专院校和科技非常发达,但是创新创业却做的不好,主要原因就是缺少优秀的投资人,优秀的投资人就像优秀的教练,可以培养世界冠军,可以将一位优秀的、有潜力的人员培育成为世界级的运动员。所以政府要做的,就是引导基金,加大这方面的投入。


中国现阶段的创新创业已经走到下半场,如果前半场以商业模式作为驱动,到现在应该是以科技驱动,以科技作为创新创业主力军的时候,我们已经觉得不再是原来那样,不单单是一个共享单车、滴滴吃遍全中国的市场,而是逐渐实现去中心化甚至碎片化的时代。所以政府引导基金需加大力度,使得在整个市场环境的引导下,培养出更多优秀的投资人、投资机构,以此更好的服务于企业,服务于更好的项目,助力中国创投市场的稳定发展,实现更好的驱动效果。


责任编辑:蒋东文 (曾用名:蒋冬文)


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